Axactor ha cerrado una operación estratégica con Cabot Financial Spain para la venta de un paquete de créditos morosos sin garantía hipotecaria valorado en 3.700 millones de euros. La transacción incluye 14 carteras de préstamos impagados con antigüedad anterior a 2019, lo que representa aproximadamente el 6% del portfolio total de NPL (non-performing loans) que gestiona el grupo a nivel internacional.

La operación ha generado 83 millones de euros en ingresos para Axactor, cifra que incluye una prima del 2% sobre el valor contable de los activos. Esta desinversión responde a una doble estrategia: generar liquidez inmediata para futuras adquisiciones de carteras y reducir el nivel de endeudamiento del grupo en un contexto de tipos de interés elevados.

"Creemos que esta transacción demuestra el compromiso de Axactor de mejorar la estabilidad financiera mientras se enfrenta a condiciones de mercado difíciles", ha declarado Johnny Tsolis, consejero delegado del grupo, destacando que la operación tendrá un impacto positivo "significativo" en el Ebitda en efectivo.

Liderazgo consolidado en el mercado español

La compañía noruega se ha posicionado como uno de los principales inversores en deuda morosa del mercado español. Durante 2023, Axactor fue el segundo mayor comprador de carteras NPL, adquiriendo porfolios que representaron el 25,46% del volumen total traspasado por entidades bancarias y fondos de inversión.

Esta cuota de mercado solo fue superada por Cerberus (36,89%), seguidos de Fortress (7,79%) y Kruk (5,84%), según datos de Atlas Value Management.

A lo largo de 2024, Axactor ha mantenido su ritmo de adquisiciones con operaciones destacadas como la compra a BBVA del Proyecto Estoril (270 millones de euros en créditos dudosos al consumo) y la adjudicación de la macrocartera Génova (1.500 millones en préstamos fallidos a promotores inmobiliarios procedentes de la Sareb).

El grupo también se ha adjudicado transacciones de Santander, CaixaBank, Unicaja e ING, entre otras entidades.

España, pilar fundamental de Axactor

El negocio español representa un 39% de los 257 millones de euros en ingresos totales del grupo a cierre de 2023, convirtiéndose en el mercado más importante por facturación. Le siguen Noruega y Alemania (16% cada una), Italia (15%), Finlandia (16%) y Suecia (8%).

Además, el 28% del valor contable de las carteras de créditos morosos del grupo radican en territorio español, junto con 672 de los 1.255 empleados totales de la compañía.

Los 83 millones de euros ingresados representan una cuantía significativa considerando que los planes de inversión del grupo contemplan destinar entre 100 y 150 millones de euros anuales a la adquisición de nuevos activos.

Rotación de activos ante el encarecimiento financiero

La desinversión se enmarca en la estrategia habitual de rotación de activos que practican los fondos especializados en gestión de deuda morosa, aunque el proceso se ha acelerado en los últimos trimestres. El motivo principal es la necesidad de levantar liquidez ante el encarecimiento de la financiación provocado por la subida de tipos de interés.

Este incremento del coste del dinero ha impactado directamente en el potencial retorno de las inversiones en recuperación de deuda, obligando a los gestores de activos a optimizar sus carteras y desprenderse de aquellos porfolios menos rentables o con mayor antigüedad.

El mercado español de venta de activos tóxicos mantiene un ritmo elevado de actividad. Según datos del sector, la banca y los fondos han incrementado un 15% la colocación de este tipo de activos durante el presente ejercicio, con un volumen estimado de 15.500 millones de euros en transacciones.

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